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子供に伝えたい株式投資

株式投資は「長きにわたって株主として企業を応援すること」が基本です。しかし、世の中を見渡すと現状は「株式を使ったトレード」一色です。 別の表現では 「売らない株式投資が求められている。」そんな「投資」にこだわるブログです。

しまむらの業績は 

しまむらの業績は?

 日本が誇るファストファッションの雄、しまむらの業績タイムラインをチェックしてみました。

 まずは、この10年間の動きをご確認下さい。

 8227しまむらタイムライン

 非常に安定、かつ高位安定の業績となっています。東日本大震災での被害も大きかったようですが、それにも影響されず、為替レートの動きにも影響されず、ブレない決算の手本のような業績です。
 これだけ連続すると、まぐれはあり得ません。それなりのシステムやノウハウを身につけており、今後も安心して見ていられる決算でしょう。

 このようにしまむらはブレていませんが、市場は大きくブレています。
 シマラーがブームになったときでしょうか。2007年ころまでは非常に高いPER、PBRとなっています。しかし近年は落ち着いたPERと言えます。
 
 ただし、昨年来より株価は大きく上昇し、現在のPERは14倍を超えています。十分投資対象となる価値ある企業ですが、今の値段で買った時に十分な収益率が期待できるのか・・・。数年後のPERは何倍の評価となっているのか?この辺の見極めがポイントとなります。
 例えば5年後の一株利益は1164円である場合(ROE12%、配当性向20%で試算)、PERを現在の水準の13倍に設定すると、投資額10870円(4/2終値)とすると収益率は4.96%となり、あまり魅力を感じない数字です。しかし、PERを15倍にすると8.01%。20倍であれば14.41%となり十分投資価値のある数字となります。

 PERが20倍の世界がもう一度やってくるのか?しまむら人気が復活するのか?それともアベノミクスで株式全体に対する評価が変わるのか?と考えてみても少し欲張り過ぎな数字のような気がします。
 ではPER15倍で、かつ10%程度の収益率が欲しい!そんな願いを叶えることができる水準はどの程度なのか?を逆算すると、1000円安い9870円となります。

 このように考え、9870円で指値を入れてみてはいかがでしょうか。もしタッチせずにこのまま上昇していけば・・・。そのときは縁がなかったと諦めるしか仕方ありません。あとは下がれ、下がれと願うだけです。

 みなさんはしまむらについて、どのようにお考えですか?


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Posted on 2013/04/03 Wed. 22:20 [edit]

category: ● 企業業績タイムライン

thread: 投資に役立つデータ  -  janre: 株式・投資・マネー

tag: 投資銘柄選択  本当の株式投資  個人投資家  株式投資 
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