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子供に伝えたい株式投資

株式投資は「長きにわたって株主として企業を応援すること」が基本です。しかし、世の中を見渡すと現状は「株式を使ったトレード」一色です。 別の表現では 「売らない株式投資が求められている。」そんな「投資」にこだわるブログです。

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消費増税延期に対する市場評価 

消費増税延期に対する市場評価

消費増税が延期となる中で、市場の反応はどうでしょうか。

まず株価。
日経平均ベースで166.96円高、0.98%高となりました。
まあ株式市場は好感するでしょう。

では債券市場は。
長期金利はほぼ変わらず。財政悪化懸念で債券売りとはなっていません。
市場は少々消費増税を延期しても、日本の財政は変わらないんだよと考えているのでしょう。

もう一つの財政悪化を測る指標。
CDS市場です。これは借金返済に対する保険料のようなもので、財政が悪化=破たんに近付いた、と考えられると、保険料がアップします。
逆に財政は大丈夫、危険度は少ないと考えられると保険料はダウンします。
このCDSが前日比-1.27%の33.57でした。

債券市場やCDS市場からは概ね危機感は感じません。
今のところ消費増税は前向きに考えられているようです。


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Posted on 2016/05/31 Tue. 23:53 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

thread: 株式投資  -  janre: 株式・投資・マネー

tag: 投資銘柄選択  個人投資家  株式投資  長期投資  投資とトレード 
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31

ドル円111円台に。 

ドル円111円台に。

ドル円が111円台に入っています。
少し前に105円でこのまま100円台だ・・・日本はダメだ・・・株式はダメだ・・・。と言ってたのとはかなり様相が違います。
私も108円くらいが当面の円安の上限かと感じていたので、完全に予想外です。

以降は
6月のFOMCで利上げ予想が強くなっていることから、短中期的にはドル高傾向。
中長期的にはトランプ氏が大統領になる可能性が高まってきているため、ドル安傾向。

との大まかなシナリオを描いています。
もちろん為替の予想など当たらないことも多いのですが、一応ポートフォリオ作成の前提として意識しています。


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Posted on 2016/05/30 Mon. 23:56 [edit]

category: ● 統計の確認

thread: 株式投資  -  janre: 株式・投資・マネー

tag: 投資銘柄選択  個人投資家  株式投資  長期投資  投資とトレード 
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30

今はリーマン前なのか? 

今はリーマン前なのか?

安倍首相がリーマン前と強調したことでいろいろなところから批判のようなものが出ていますね。

私見では確かにリーマン前とは言いすぎのような気がします。
しかし、消費税引き上げをするとリーマンに少しだけ近づくような気もします。

ほんと、強い拒絶反応を見せますので。
日本発の景気悪化で世界各国に迷惑をかけることはできませんので。

ただし、これまでリーマン級がこない限り消費税は引き上げると言ってたのですから、引き上げないためには、安倍首相はリーマンが迫っていると言わざるをえないでしょう。
これをああだ、こうだと言うのは挙足取りだと思います。
社交辞令としてさらっと流せばよいのです。

大切なのは消費税で景気がどうなるかということ。
消費税引きげを希望する人は声を大にして言えばよいと思います。
でもそれ以外は流しましょうよ。


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Posted on 2016/05/29 Sun. 23:10 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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29

消費税増税延期に。 

消費税増税延期に。

サミットも終わり、いよいよ消費税増税延期が表明されました。
正式発表ではないようですが、まあほぼ規定路線でしたので。

個別株の業績に直接関係するものではないでしょうが、日本国内の景気の底割れを防ぐという意味では当面の株価にはプラスに働くでしょう。
その後、長期的にはどうなのかわかりませんが。

前回の消費増税の影響は大きく、かつ長期にわたったと感じます。
特に期間面では予想以上に長引いたと思っています。
日本人って消費税には弱いというか、拒絶反応が強いというか。。。
改めて感じます。

要求はするが払うものは拒否する。
ちょっと甘えすぎのように思います。

その前にしっかりと使い道を管理してもらうことは当然です。



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Posted on 2016/05/28 Sat. 23:51 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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28

先月の物価動向 

先月の物価動向

 消費者物価指数が発表されました。結果は前年同月比

総合:-0.3%
生鮮食品を除く総合:-0.3%
食料(酒類を除く)及びエネルギーを除く総合:0.7%

上から順に通称、総合、コア、コアコアと呼びますが、どれに注目すべきなのかは難しいところです。

今回は結構特徴的でした。別角度から見ると
総合とコアが同じということは、食品を取っても取らなくても同じ。すなわち食品はイーブン。
また食品とエネルギーを取るとプラス0.7%なのに総合はー0.3%なので、エネルギーが1%相当分物価下落に影響していることになります。
※厳密には、生鮮食品と食料(酒類を除く)は違いますが、今回は同じとしています。

ここから生活的には楽になっているが、経済の基調部分はインフレだと言えるでしょう。
エネルギー価格が上昇し、ガソリンが上がったりすると、インフレ再開!になりそうな様相です。



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Posted on 2016/05/27 Fri. 21:31 [edit]

category: ● 統計の確認

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27

確定拠出年金改正は必須項目です 

確定拠出年金改正は必須項目です。

運用成功を邪魔するものは?

投資対象の価値の低下
価格変動
手数料
税金

でしょう。
税金があるために実質的な収益率が下がるので、できれば避けたいところです。
そんなケースの強い味方が確定拠出年金です。

従来は会社員が加入する企業型中心でしたが徐々に個人型も普及。そして個人型の普及を後押しする改正がこの度可決されました。

主な内容は、これまで新規の投資ができなかった専業主婦と公務員の個人型への加入が可能となること。
これによって、せっかく貯めた資金が退職後に凍結状態になってしまう事態が防げるようになります。

節税効果を享受しながら資産形成を行う強い見方です。
一方で60歳までは現金化できないこと、それぞれ上限額が決まっていることなどには注意が必要です。

あとは上手に利用する方法ですね。
節税効果を狙うなら収益を上げないとダメです。

例えば100万円投資して2%稼いだ人が非課税扱いでした。一方3%稼いだ人が課税扱いでした。
運用益には20%の税率で課税なので3%の人も実質2.4%になります。

痛い!
しかし2%非課税の人よりは資産が増えるのです。

なので非課税一番ではない。
運用収益一番で、それが非課税ならなお良し、です。

ここを間違ってはいけません。
2%非課税よりも3%課税の方がよいのです。


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Posted on 2016/05/26 Thu. 12:11 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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26

業績の安定度が一番! 

業績の安定度が一番!

本日は株式の勉強会。
その中で取り上げられたのが、プラネット(2391)。

何が良いかって、その安定感。
そもそもライオンや資生堂などの大手メーカーが流通を円滑にするためのシステム作りがスタート。
この管理などを担うのがプラネットです。

と言うことで、これらの企業が必ず利用するのは当然。かつこれらの企業と取引をしようと思うとそのシステムをほぼ強制的に導入しなければいけない・・・ちょっと言いすぎか。
まあ、ざっとはそんなところです。

このため、売り上げや利益がほぼ確定しているようなもの。
この企業が株主のために配当還元を強めているとなれば。

預金の次に電力株。かつてはこんな図式でしたが、電力会社がボロボロの今、預金の次にプラネット。
決して大化けする銘柄ではないでしょうが、そんな運用も担えそうです。


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Posted on 2016/05/25 Wed. 23:30 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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25

セブン銀行ATMから14億円出金! 

セブン銀行ATMから14億円出金!

と言っても一人でできるわけがありません。
ATMからの出金は1回10万円、1日200万円だったと思います。
となると、100人で出金をしても2億円。総額は14億円だそうなので700人がほぼ同時に出金?

周りを気にしながら必死で10万円を20回引き出す。
これを700人が同時に行う!
何という組織力でしょうか。完全に映画の世界です。

しかし、コンビニと言う防犯体制が整ったところでの出金はダメな作戦のような気がします。
防犯カメラばっちりでしょう。
見つかっても、下っ端のやとわれでしょうから構わないのか・・・。


被害額は14億円となっていますが、誰の被害なのか。
セブン銀行は手数料が入るだけで、むしろ恩恵を受けた方?
被害者は偽造カードの本来の偽造された方でしょうが、不正利用は免責。
であれば、カード会社が大損害となります。
それとも、カード発行した銀行?

そのあたりはよくわかりませんが、早く犯人が捕まって欲しいです。



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Posted on 2016/05/24 Tue. 23:23 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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24

出生率も気になる。セブン銀行からの大量出金も気になる。 

出生率も気になる。セブン銀行からの大量出金も気になる。

本日の気になるニュースは??

マクロ・将来の日本を考えるにあたっては出生率の発表でしょうか。

2015年の合計特殊出生率は1・46で、前年を0・04ポイント上回った。人口を維持するのに必要とされる2・07にはほど遠く、今後も人口減は続く見通しだ。
 合計特殊出生率は1人の女性が生涯に産むと見込まれる子どもの数。その年の15~49歳の女性が産んだ子どもの数を元に計算される。05年の1・26を底に回復傾向にあるが、14年は9年ぶりに下落。15年は上昇に転じたものの、依然として低い水準にある。
 15年に生まれた子どもは100万5656人で、5年ぶりに増加。ただ、過去最少だった14年から2117人の増加にとどまり、過去2番目に少ない。



これは良いニュースですが、注意点は率と数の両面からチェックすべきものだと言うことです。
率の回復に様々な政策を投入すべきだと思います。一方で母数がすでに減っているので率だけでは数は増えることになりません。
難しい数の回復には、超強力な政策。
できない、またはしないのであればそれなりの覚悟が必要でしょう。
それだけ重大なことだと思っています。

セブン銀行も気になりますが。それはまた明日にでも。


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Posted on 2016/05/23 Mon. 23:30 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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23

5年後10年後の生き残る企業は投資対象? 

5年後10年後の生き残る企業は投資対象?

株式投資も債券投資もこれ以外にも預金などにもデフォルトリスクがあります。
いわゆる破たんのリスクです。

ただし銀行はつぶれても預金保険制度があるため、ほとんど気にする必要はありません。
しかし株や債券には大きな影響が及んできます。

株式は破たんをすると株券が紙くずになる可能性が大変大きいため特に気にすべきです。
そんな中、現代ビジネスに、5年後10年後の生き残る企業、との特集がありました。これは各分野の専門家に得点を付けてもらって、残りそうな企業を探すと言うものです。

生き残っていることは良いことですが、投資対象として優秀なものなのか?これを確認しました。
点数を10点以上取っている、上位14社は次のようになっています。
トヨタ
デンソー
コマツ
日立
キーエンス
日本電産
村田製作所
ヤマトHD
花王
ユニ・チャーム
東レ
味の素
リクルート
セコム

そうそうたる企業が並んでいますが、投資の際に重要視しているROEを見ると直近と今期予想の平均で10.42。
インデックスよりは優秀ですが、若干物足りません。

残念ながら、あまり心を動かされない優良企業たちでした。


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Posted on 2016/05/22 Sun. 23:24 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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22

スマートインデックス?どうせなら個別株にすれば~ 

スマートインデックス?どうせなら個別株にすれば~

本日の日経新聞M&I積み立て投資の効果について書かれていました。
積み立てをすれば必ずもうかるわけではないよ、との記述があったのは良かったと思いますが、いくつか疑問が。

・三段目前半
  積み立てをすると時価ベースで19%増えていると書いてありますが。。。確かにその時に一括で投資していると日経平均株価は半分になっていますが、ドルコストで買っていても19%、厳密には26年で19%ですよ。年換算すると1%もありません。自慢できることかな。株式投資でこの結果は失敗例ではないのか。。。

・三段目真ん中あたり
  中長期的に成長が期待できる資産を中心に積み立てることがポイント。とありましたが、そもそも成長性などの判断ができないので定期定額の積み立てをしようと言うことではないでしょうか。成長資産が分かるなら、玉石混合のインデックスにはしないかと。間違った話ではありませんが、今日の記事の中に書くことか??

・同じく三段目後半
  一つの資産に絞ると価格が下落し続けることが有り得るので分散投資を考えよう。とありますが、下がり続けるような資産があるのか?もしあるなら、そもそもそれを選んだところからして間違っている。分散投資云々の話ではないと思いますが。。。

・五段目
  リーマンショックを機に投資をやめた人はその後の恩恵を受けられなかった。でもね、今だから自信をもって言えるけど、リーマンとのときにそのうち上がりますからほっておいてください。など実際に投資をして、大きく損している人のセミナーで話をしていたら、たぶんお客さんに刺されていますよ。無責任発言のような気がするな。。。

・六段目
  龍大の先生の、割高な時には買わずに売っていれば、単純ドルコストよりももっと儲かってるよ。の部分。いわゆるスマートインデックスなのでしょうが、それが分からないことが前提でインデックスでしょう。言ってることは間違いではないですが、今回のテーマで取り上げるには違和感があるかな。

結局、今言われている投資理論は、まじめに突き詰めると実は理論崩壊しているのではないでしょうか。なので、所々つじつまの合わない文面になってしまう。そう感じました。



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Posted on 2016/05/21 Sat. 23:25 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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株選別、業種から銘柄へ 

株選別、業種から銘柄へ

とマーケット面の日経新聞の見出しにありました。

個人的な感想では、当然でしょ。業種全体が成長するなんてことはよほどでない限りありえないから。
と思っています。

ただ実態としては、業種全体が上昇するとき。個別銘柄ごとに動きが異なるときが確かにあることは間違いないのでしょう。
もう少し大きく見ると、インデックス全体が買われるときと個別株が買われるとき。
それを追いかけるかどうかは、個々の投資家が決めることでありますが、今は業種、今は銘柄なんて器用な投資方法が果たして可能なのか?と思っていまいます。

そんな面倒くさいことにわざわざ寄り付かなくても、常に成長する個別株を追い求めていればよいのでhないでしょうか。
特に相場関係の仕事をしていない人は。

日経新聞の記事も的確な指摘だと思いますが、わざわざ難しい方向に向かわせようとしている気がします。

個人投資家は簡単な方の株式投資をすればよいのです。


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Posted on 2016/05/20 Fri. 23:09 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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20

タカ派の議事録でドル高に 

タカ派の議事録でドル高に

いや〜久しぶりの110円を見ました。
何でも6月利上げの可能性が高まったとのこと。

しかしよく考えると、4回から減ったけど、2回の利上げ予想はあったはず。
6月の予想も残ってたはず。

となると予定通りとも言えるのに市場は動く動く。

市場ってわがままですね。
とても近づけません。


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Posted on 2016/05/19 Thu. 20:50 [edit]

category: ● 統計の確認

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意外とGDP堅調でした 

意外とGDP堅調でした。

2期連続のGDP減少となり、リセッション入りかと思っていたのですが、
意外と堅調でした。

GDPは終わった期間の話なので株式投資には直接関係ありません。
一番ホッとしているのは政府関係者でしょうか。
一番残念に思っているのは、攻撃ネタが1つなくなった野党の面々でしょうか。
日本の不幸を一番喜ぶって変ですが。。。

ただし、輸出(外人のインバウンド消費含む)やうるう年が前年比を引き上げているところもありそうなので、単純に喜ぶことはできないかも。

一方で、給与が堅調に伸びていることはプラス評価できます。


 

内閣府が18日発表した2016年1~3月期の国内総生産(GDP)速報値は、物価変動の影響を除いた実質の季節調整値で前期比0.4%増、年率換算で1.7%増となった。個人消費や輸出が増加に転じ、2四半期ぶりのプラス成長だった。
 実質成長率は市場の事前予測の中央値(年率0.3%増、QUICK調べ)を上回った。民間調査機関の試算では、例年より1日多いうるう年の影響で実質GDPは年率で1%強押し上げられている。この影響を除いた実力ベースでは0%台の成長だったとの見方が多い。生活実感に近い名目成長率は0.5%増、年率換算では2.0%増だった。

 輸出は前期比で0.6%増え、外需もGDPを0.2%分押し上げた。前期に低調だった船舶や銅など非鉄金属が持ち直した。GDP統計では輸出に分類される訪日外国人(インバウンド)消費も好調を維持し、GDPを前期比で0.1%分押し上げる効果があった。一方、医薬品や石油製品など輸入が0.5%減ったこともGDPの押し上げ要因となった。

 物価の動きを総合的に示すGDPデフレーターは前年同期比0.9%上昇した。9期連続で前年を上回ったが、伸び率は15年1~3月期(3.2%)をピークに鈍化している。収入の動きを示す雇用者報酬は名目ベースで前年同期比2.5%増え、1997年7~9月期以来の高い伸びとなった。

 15年度のGDPは実質で0.8%増となり、2年ぶりに増加した。設備投資や住宅投資が成長を押し上げたが、消費は0.3%減となり14年4月の消費増税後の低迷が長引いている。名目では2.2%増だった。




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Posted on 2016/05/18 Wed. 17:06 [edit]

category: ● 統計の確認

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18

セミナーの案内大阪 

セミナーの案内大阪

来週末に大阪でセミナーをします。
そのご案内です。

20160528フォーラムチラシ大阪_convert_20160513232530


ご興味ある方はどうぞ。


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Posted on 2016/05/17 Tue. 09:55 [edit]

category: ● セミナー情報

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17

思わずIRに電話したわ。 

思わずIRに電話したわ。

7230日信工業。
前期決算はかなり好調。まあそれを狙ってのPF入りなので置いておきましょう。

問題は今期。
税引前利益は大幅に増益。しかし最終利益は80%近いマイナス。
何じゃこれ?

短信を確認しましたが記載なし。
他の決算資料も見当たらず。
仕方なく電話しました。

何人か回されたあと、IR担当者が不在なので説明できる者がいない。
とのことです。
決算発表時なのでIRが忙しいことは分かります。
しかし、決算のことが分かるものが他にいないって。。。

後日連絡しようと思いますが、かなり残念です。



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Posted on 2016/05/16 Mon. 23:27 [edit]

category: ● 安定株主作りのためのIR訪問

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16

10年前にTOPIXに投資した結果がすごいことに! 

10年前にTOPIXに投資した結果がすごいことに!

運用の基本は分散投資と長期投資!
との教えから、個別株でなく、TOPIXに分散投資をした結果がすごいことになっています。
もちろん長期投資を実践。

10年前に投資し、長期になると収益が上がるとひたすら信じた結果です。
リーマンショック?そんなもの売るわけないでしょ。
バーナンキショック?何それ?
チャイナショック?中国なんて関係ない!

と信じて信じて信じて長期投資です。
アベノミクスもあったことだし、10年も待てばさぞかし。。。


はい結果報告です。
4月末時点の10年間のリターンは何と、年平均マイナス0.6%!
損しました!

もちろん個別株はしっかり値上がりしたものも多くあります。
インデックス大好きなみなさん、そろそろ目を覚ました方がよいのでは?

ただ長期間持っているだけは、単なるエセ長期投資です。
本当の長期投資は成長する資産を長期間長く保有することです。
じゃあTOPIXはこれからも成長する資産?
もう一度考え直したほうがよいのでは。。。

成長する資産を厳選できないインデックス投資。よく平気でお金を預けられますね。
ある意味尊敬します。


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Posted on 2016/05/15 Sun. 20:46 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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15

運用方針決定を決める要素 

運用方針決定を決める要素

自分は資産運用、投資が必要なのかどうか?

多くの方が悩んでいることでしょう。

では何を考えて決めればよいのか?
大きなものでは3つかなと思います。

1.性格(投資性向)
2.家計状況
3.経済環境

この中で何が優先なのか?
元々投資に前向きな方は2や3となるでしょうが、投資に前向きになれない方は、なんだかんだと理屈をつけて2や3を否定します。
このような状況を考えると、結局は1が決め手なのかなと思います。

もし2の家計の状況が許されるなら、資産運用などしなくてもよいと思います。これは各自が決めることですから。
しかし、家計状況に余裕がない場合、赤字になる場合は厄介なことになりますね。

性格的には資産運用などやりたくない。そんな怖いものは嫌いだ。
との考え方を覆してまで資産運用をするのか?結論に至るのはかなり困難なことです。
それでも時間をかけて、運用の必要性を考えるしかありません。

ここから先は他人がどうこう言うことではなく、本人が考えることです。
誰かが何とかしてくれるだろう・・・。
そんな考えを持っている人はいませんか。しっかりとスタンスを決めて早めに行動しなければ、自分に返ってきますよ。

といろいろな相談にて言いたくなることが多々あります。
そんな人にも投資の必要性を最大限伝えていきたいと思います。


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Posted on 2016/05/14 Sat. 23:05 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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14

PFさん教えて私の運用どうすればいいの?(5/28) 

PFさん教えて私の運用どうすればいいの?(5/28)

次のようなセミナーを行います。
運用方針のたて方、現状の確認、モデルポートフォリオなどを話そうと思っています。

もしよければお越しください。

20160528フォーラムチラシ大阪_convert_20160513232530


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Posted on 2016/05/13 Fri. 23:20 [edit]

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13

これだけの情報がなければ投資対象は決まりません 

これだけの情報がなければ投資対象は決まりません

長期投資において投資先企業を決定するために必要なもの

 1.成長の過程、今後の予想。
 2.現在の割安度、過去の市場が評価したPER水準。
 3.数年後の予想株価、そこから導かれる予想収益率。
 4.長期投資をした場合の自分だけの予想配当利回り。
 5.企業の事業内容。

これを精査し、比較したうえで投資先企業を決定する。至極当然のことです。
そのためには、四季報片手に各種データー元をネットサーフすることになるのですが、なかなか大変。
同じページですべてが一目で分かればよいのに・・・。しかし、そんなものどこにもない。
断片的なデータはあるのだが。。。

そんな悩みを抱えている方は多くいるのではと思います。

であれば作ってしまえと言うことで、できたのがこのシート。
取りあえず欲しい情報が一覧になっています。
あとはコード部分を変えるだけ。大変役立ちます。


ファンコミ基本画面_convert_20160513084302

今気になっているファンコミュニケーションのデータですが、この予想で行くと年28%以上のトータルリターンが手に入ります。
これで不満な場合は、ほかの銘柄を探せばよい。
納得なら、この前提数値が実現する可能性を再度確認する。そして買う。そして前提が崩れない限り持ち続ける。

ちょっとの学びで、株式投資は誰でも出来る簡単な資産運用となります。


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Posted on 2016/05/12 Thu. 23:35 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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12

三菱自動車工業はダメだな 

三菱自動車工業はダメだな

一部の軽だけでなく、ほぼ全車種で不正だとさ。
これはほんと終わっている。

結局一つの表面化した事象はその事象だけが表面化したのではなく、企業文化なんでしょう。

決算の特徴もそう。乱高下する決算もあれば、きっちり安定的にまとまる決算もあり。高値安定もあれば安値安定もある。
決算はある程度の主観的な判断が認められているので、文化が出てくる。

もちろん、粉飾を行う企業は問題外ですが、安定感は欲しいので安定した企業はありがたいです。

三菱自動車に話を戻すと、
今日、自動車業界から三菱自動車が無くなったとします。
もしかしてニュースにならなかったら多くの人は気付かないのではないでしょうか・・・。
要するに絶対必要な企業ではないと言うこと。代替がいくらでもできる企業だと言うこと。
危なかった東電との違いでしょうね。



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Posted on 2016/05/11 Wed. 23:48 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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11

歩道橋?横断歩道?横切っちゃう? 

歩道橋?横断歩道?横切っちゃう?

道路の向かい側にあるコンビニに行きたいのですが、ルートは三つあります。
歩道橋
横断歩道
横切っちゃう
です。
さあどれを使いますか?

これだけだと判断できませんよね。所要時間が分からなければ。
そこで所要時間を確認すると、
歩道橋・・・1分20秒
横断歩道・・・40秒
横切っちゃう・・・15秒
でした。

さあどれを使いますか?
もちろん正解はありません、各自が勝手に判断すればよいのです。

しかし、区画整理があり、次のような状況に変わりました。
その時どうします?

歩道橋・・・3時間20分
横断歩道・・・廃止
横切っちゃう・・・15秒


この各ルート、状況の変化は
歩道橋・・・預貯金
横断歩道・・・債券
横切っちゃう・・・株式をイメージしています。

預貯金は安全に行けるけれど時間がかかる。
債券はほぼ安全だけど、信号が変わるまでの時間で若干のずれが所要時間に出るかも。
株式は早くてよいが、車の流れが途切れなかったらかえって時間がかかる。
また最悪事故に合うかも・・・。

結構イメージが合いませんか。

運用方針の決定に悩む人、道路に置き換えて決めてみればどうですか。



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Posted on 2016/05/10 Tue. 23:45 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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10

貿易統計沈んだまま・・・中国 

貿易統計沈んだまま・・・中国

中国の輸出入がまだ復活していません。

8日発表の貿易統計では、4月の輸出は前年同月比で4.8%のマイナス。携帯・パソコンの減少が大きかったようです。
また輸入は10.9%減。これで18か月連続マイナスです。

もはや世界の工場としての存在価値はゼロでしょう。
あとは莫大な人口が消費する個人消費にいかに移行するのか・・・しかしお金がなければ買い物もできないので・・。
まあ厳しいですね。

各種統計がまったく信じられない中国ですが、貿易統計は相手国との整合性もあるためまだましなはず。
なので、ある程度の信頼性はあるのでしょうが、その貿易統計がこれでは・・・実際のGDPはよくて3%と言うところか・・・。

いろいろな意味で目が離せないです。



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Posted on 2016/05/09 Mon. 23:17 [edit]

category: ● 統計の確認

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09

今考えられる運用バランス 

今考えられる運用バランス

金利が消えてしまってほんと大変です。
円高の気配もプンプンと漂っていますし。
株式のボラティリティは相変わらず高いし。
国内景気はどうも怪しいし・・・

こんな投資環境での分散投資例を考えてみました。
次の4つぐらいなのかなと思います。
どれが優れているということではないので、自分のスタンスに合わせて参考にしてもらえればと面ます。


  A インフレリスクは諦めて(受け入れて)、ひたすら堅い運用がしたい
           → 預貯金 ・・・ 50%
        個人向け国債10年変動(キャンペーンを併用) ・・・ 50%

    B 安定的インカム狙い(=インフレ率くらいは運用するが、大きなリスクは取らない)
       → 預貯金 ・・・ 30%
         個人向け国債10年変動 ・・・ 20%
         為替ヘッジ付き外債 ・・・ 15%
         バランス型投信(ヘッジ、オルタナティブ、オプションなどが組み込まれたもの) ・・・ 15%
         高配当国内株式 ・・・ 10%
         国内REIT ・・・ 10%

    C 世界分散投資
        → 預貯金 ・・・ 15%
         個人向け国債10年変動 ・・・ 5%
         TOPIX、新興国株式、新興国債券、J-REIT、海外リート、海外債券 ・・・ 10%ずつ
         世界株式 ・・・ 15%
         金または商品 ・・・ 5%

  D ど真ん中の攻めの投資
       → 預貯金 ・・・ 15%
         成長・割安個別株式 ・・・ 45%
         高配当利回り個別株投資 ・・・ 10%
         海外株式 ・・・ 15%
         新興国株式 ・・・ 15%

私はもちろんタイプDですが・・・



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Posted on 2016/05/08 Sun. 23:50 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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08

REIT市場は小さいことを知っておくべき 

REIT市場は小さいことを知っておくべき

金利が消えたこと、金利が低下していることから、現在大人気のREIT市場です。
大きくJ-REITと海外REITに分かれますが、実はその市場は知名度ほど大きくありません。

市場が順調なときは問題ありませんが、一旦反転すると、流動性のなさは暴落につながります。
現物での運用が多い時はそれほどではありませんが、投信経由の場合は、日常投信内で売買されることで
ほとんど意識されない流動性が、一気に表面化します。

3月末時点での主な国のREIT市場のインデックスから計算した時価総額をご紹介します。
知っておいて損はないと思います。

リート市場一覧20163月

ちなみにトヨタ自動車の時価総額は約18.3兆円。この中のランキングに無理やり組み込むと2位に躍り出ます。

3月の純流入額が大きかった投信の上位をチェックすると
1~5位 REIT関連
6位 ロボテック
7・8位 REIT関連
9位 円資産バランスファンド
10位 ロボテック

となっています。

この状態を置き換えると、時価総額が近いゆうちょ銀行とホンダだけに投資する投信を作りました。
各社真似をして同じような投信を作りました。
で、このゆうちょ+ホンダ型の投信が大人気になり、純流入額ベストテンに7社もランキング。そして上位5位までを独占!
みたいな・・・。

単純比較はできませんが、何か変なことには違いありません。
国内優良物件はそれほど多くありません。良いものが売りに出るわけもありません。
そんなことも考えると、何か怖い・・・です。

そもそも流行ファンドが存在することが私には信じられません。


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Posted on 2016/05/07 Sat. 20:12 [edit]

category: ● 何か変!だと思うのですが・・・

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07

恒例のアメリカ雇用統計チェック 

恒例のアメリカ雇用統計チェック

今回はそれほど注目を集めていない?雇用統計でしたが、ビッグイベントであることには変わりありません。

結果は事前予想+20万人に対し、+16万人と3か月ぶりに20万人割れとなりました。
まあ悪くもないけど、良くはないよね・・・そんな感じでしょうか。

その後の為替相場ですが以下の通り

201605雇用統計後ドル円レート_convert_20160507084801

雇用統計が強くない→利上げ遠のく→ドル安
と思いましたが為替レートを見ると、反対に円高に!
ちょっとこれは理解できません。3月以降の流れに変化なしと言うことでしょうか???

もちろんこの後は分かりません。また長期個別株投資にはあまり関係ありません。

為替は難しいですね。今日も改めて感じました。


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Posted on 2016/05/06 Fri. 23:28 [edit]

category: ● 統計の確認

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06

為替はやはり難しい・・・ 

為替はやはり難しい・・・

105円か連休中に仕掛けられたら、アメリカ側に適正な動きだって言われたら、こりゃ様子を見守るしかないなと思っていた矢先に、ドル円107円台ですか。
オーストラリアは予想外の利下げで79円台ですか・・・。

いやホンと難しいです。
私のようなすぐにシナリオを描きたがるタイプには触ってはいけない世界ですね。
ひたすらチャートで勝負が良いのでしょう。

それに引き換えコアの部分(EPS)がある株式投資ってなんて簡単なのでしょう。
特に長期投資の場合、比較的簡単にシナリオを描けそれに向かってあとは少々のメンテナンスをするだけ。

6月もFOMCでは利上げはなしとのシナリオを描いていますが、為替レートはそんなことお構いなしに動くのでしょうね。
この連休で改めて為替は難しい、長期個別株式は簡単と感じました。



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Posted on 2016/05/05 Thu. 23:12 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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05

ROEの縦比較をしました。 

ROEの縦比較をしました。

ROEの分析を先日ご紹介しましたが、これは同一企業に対する縦比較にも利用できます。
長期投資は投資先企業が成長することが原則です。
なので成長する前の姿と成長後の姿を比較することができます。これが縦比較です。

直近でROEが上昇したコーセーと、下落したサンリオの縦比較をしてみました。

ROE縦比較_convert_20160504160946

表面的なROEの動きだけでなく、分析をしてみると、どうも利益率に変化が出ているようです。
この事実が分かれば、次に確認ができます。

サンリオはライセンス利用中心から、直販にも力を入れている。
コーセーは高級化路線が良い結果になってきている。一例ですがこんなような状態が確認できます。
では以降からもこれが続くのかどうか。これを考えることになります。

続くようであれば、翌年からも同じようなROEも出る可能性が高いでしょう。

みなさんも縦比較をしてみてください。


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Posted on 2016/05/04 Wed. 16:01 [edit]

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04

105円まできました。。。 

105円まできました。。。

ドル円レートが105円台まできました。。
為替レートに過剰に反応する日本市場。当面厳しいでしょうね。

しかし、円高は悪いことだけじゃないことはみんな心に置いておかなければいけませんね。

購買力が増えるし、輸入原材料は下がるし。
この際世界中の資源を買いあさってやろう。そんな風に考えられるといいですね。

個人的には仕事がやりにくくなるので、円安希望ですが。

原油も45ドルです。
NYも昨日は下がってません。

よい方が目に入ればいいのですが。


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Posted on 2016/05/03 Tue. 23:06 [edit]

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03

今日も下がりました、が。 

今日も下がりました、が。

まあこれだけ為替が円高になると仕方ないか。
さらに日頃目にしている銘柄、FPG、コーセー、セーレンなどが下落上位の方に並んでました。

業績は悪くないが、予想より悪かったと言うことでしょうか。

全体の動きはさておき、これら個別銘柄はチャンスの時でしょう。
予想に届かなかっても、それは誰かが勝手につけた予想。
自分の期待する収益率が達成できそうであれば、十分合格なので。

個別銘柄を探すと、そんな銘柄が出てくる時でしょう。


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Posted on 2016/05/02 Mon. 21:53 [edit]

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