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子供に伝えたい株式投資

株式投資は「長きにわたって株主として企業を応援すること」が基本です。しかし、世の中を見渡すと現状は「株式を使ったトレード」一色です。 別の表現では 「売らない株式投資が求められている。」そんな「投資」にこだわるブログです。

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王将問題は予見できたか? 

王将問題は予見できたか?

株式投資に必要なもの。
・自分自身のスタンス、投資手法を確立するための最低限の知識。
・投資資金。
・経験.

この内の経験は実際に投資することがベストですが、無理な方もいます。そんな時は、仮想でよいので真剣に銘柄選択をして、その後の動きを検証する方法もありだと思います。

そんな仮想取引銘柄が王将でした。リーマン後も比較的好業績(13年以降は下落傾向)、高校時代からお世話になっているほど、地元で馴染みがある、全国展開する余地がある、世界展開の可能性も。
そんな理由で注目していました。

しかし、不適切な取引先との不明瞭な取引が表面化して。。。
昨日はストップ安。本日も2%以上の下げとなっています。

あくまで仮想なので実害はありませんが、経験においてはちょっとショックな部分があります。
やはり事前に分かっていれば、売り対象の銘柄です。

では、後出しじゃんけんでなく、売りをイメージできたのか?
まずは業績面から。
今さらになりますが、15年3月期の減益はかなり大きなものでした。
なので、この決算がわかった時点で諦めるべきだったのかも知れません。まあスタンスの問題でしょうか。
実は隠れた成長銘柄!との位置付けでROE15%あたりが視野に入っていれば、諦めて売却できたでしょう。

しかし、ROE10%くらいをボチボチ出す、安定成長的なイメージだったのであれば、売らずにHOLDしてたでしょう。
どちらかと言えば後者だったので、売ってないかな。。

企業を応援するとの面はどうでしょうか。
30年以上お世話になっているのですから、思い入れはあります。そんな中で売るとすれば、社長の殺人事件が契機でしょうか?
動機などは分かっていませんが、まあいろいろあったのでしょう。ただ中国進出でのトラブル?と思っていたので、正直被害者に近いかなと思っていました。

となるこの面でも売っていないかも。認識が甘いと言われそうですが。。。

今は不適切な取引先となっていますが、わかりやすく言うと、ヤクザまたはヤクザの関連企業にトラブルの仲介を依頼し、この件は解決したが、その後はしゃぶり尽くされてしまった。。。と言うことでしょ。
であれば、今なら売ります。


仮想であったことがラッキー。もし現物ならやけ酒。ですか。
経験値には、反社会とつながるような企業は投資しない方がよい。これを改めて加えました。


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Posted on 2016/03/31 Thu. 10:59 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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31

「保険受取人:夫」の契約で夫が死亡したときは相続財産ではないので注意! 

「保険受取人:夫」の契約で夫が死亡したときは相続財産ではないので注意!

今日は金融商品ではありませんが、私の知人が今トラブルを抱えている問題点をご紹介します。

前提 : 夫、妻の二人暮らし、子供なし。兄弟姉妹はすべて死亡だが代襲相続人がいる。
   公正証書遺言あり。内容は「すべての相続財産を妻に相続させる。」
保険契約内容 : 終身個人年金、契約者:夫、被保険者:妻、受取人:夫。

このような状態で夫が亡くなりました。妻は当然すべての相続財産云々と書かれている公正証書遺言があるので、自分が生きている限り年金を受け取れると考えています。
また夫の兄弟姉妹の代襲相続人、すなわち甥と姪とは20年来話をしたことがなく、現住所や電話番号も不明の状態です。どちらかといえば顔を合わせたくない感じです。このような状況なので、遺言作成の際、公証人にはくれぐれも甥・姪とトラブルが起きないように、すべて自分の財産となるように遺言書を作ってくれと念押ししています。


夫の逝去後、保険会社で手続きをすると、「この契約は相続財産に該当しない。よって遺言書があっても妻に渡すことはできない。相続人全員の同意署名、押印をもらってこなければならない。」との返答でした。

なぜ?と思われる方も多いと思いますが、保険会社は正しいことを言っています。
この契約は相続財産でないのです。

相続税法上は相続財産の一つとして税額計算をするが、民法上は保険金は受取人のものであり、全員の共有財産ではないのです。
すなわち夫のものだが、夫が亡くなったので法定相続人がそれぞれ一定割合で保有する財産なのです。だから、妻が全保険金を受け取るためには、他の方の承諾が必要なのです。
この点は約款にもしっかりと記載されています。なのでいくら苦情を言ってもひっくり返らないと思います。
悪いのは公証人であり、この契約を遺言書に明記して、「夫が死亡した場合は、契約者および受取人を妻に変更する。」との一文が必要であったのです。

保険金は相続財産でないことは結構有名な話なので、公証人に落ち度があると思います。
しかし弁護士に確認したところ、公証人の職務は、遺言作成者から聞いたことを遺言書にすることであり、有利なようにアドバイスをすることは、厳密には職務にならない。よって訴えても無理だろうと、言うことでした。


あとは泣き落として、ほぼあったこともない甥・姪から承諾を得るしかないのでしょう。
ほんと大変な作業です。
みなさんも遺言書を作成する際にはご注意ください。


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Posted on 2016/03/30 Wed. 19:45 [edit]

category: ● このブログのお勧めルート

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30

そろそろ半期決算だが6期ぶりのマイナスのマイポートフォリオ。 

そろそろ半期決算だが6期ぶりのマイナスのマイポートフォリオ。

早いもので3月が終わろうとしています。
長期投資なので評価損益に過ぎませんが、一応の決算ということで計算してみると、
6半期ぶりのマイナスに終わりそうです。

日立、三菱重工あたりが足を引っ張っていますが、まあなんとかなるだろうと思われるものが多いので、比較的のんびりしています。
投資価値と株価の乖離が大きい銘柄が大きいものが多いと感じるので、新規投資にはよい時かも知れません。

株式投資はよい時もあれば悪い時もあります。
悪い時ほど投資におけるスタンスの再確認が必要だと思います。

企業決算は悪ければ、多方面から叩かれますが、私のポートフォリオが悪くても誰も叩きませんから、その点はのんびりできます。

9月末は、値上がりすぎて売るかどうか迷う!とのよい悩みが増えることを期待しています。



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Posted on 2016/03/29 Tue. 14:16 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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29

分配金が出ると基準価額は下落要因!って本当に知らない人多いのかな? 

分配金が出ると基準価額は下落要因!って本当に知らない人多いのかな?

経済雑誌などでは、
分配金が出ると投資信託の基準価額が下がる要因になることを、大部分の投資家が知らない。
だから分配金につられて高分配利回りの投信が売れる。

こんな記事を目にします。しかし、本当かなと思います。

頭で思っていると言うよりも、いろいろな銀行に出入りする中での実感です。
そりゃ10年前は誰も知りませんでしたよ。
でも今は行員も丁寧に説明しているし、資料のそこら中に書かれているし。

行員もこの説明は必須でしょ。繰り返しますが説明していると思いますが。
また、分配利回りで投信を選択することも、ほとんどないと思います。
ちなみに銀行関係者でもないので、決して銀行を贔屓目には見ていません。


一歩譲って、銀行の顧客は分かってきた。しかし、ネット証券の売れ筋上位に分配型並んでいることをどう説明するのか?やはり個人投資家は分配と基準価額の関係が分かっていないのでは?と言われればこれは難しいです。
基本に分配型が悪い、が前提で、悪いのに上位に並ぶのはおかしいとの論調が強い気もして何か変と思いますが。。

回答するなら
・分配型はアピール、マーケティングが上手いので上位にきてる。
・損するかどうかはやってみなきゃ分からないが、結局分配金を日々の資金繰りに入れることが重要となっている。
あたりではないでしょうか。
これであれば、分配後の基準価額が下がることも分かりながら上位に来ている説明がつくと思います。


個人的には分配の有無、大きさは中立と考えます。
分配金は税制や複利の面で"悪"との論調の方が眉唾ものだと思いますが。

トータルリターンがどれだけなのかがポイント。そう思います。



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Posted on 2016/03/28 Mon. 16:10 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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28

化学薬品は洗浄が難しい!からの投資の発想。 

化学薬品は洗浄が難しい!からの投資の発想。

混ぜるな危険!の文字のついた薬品類たくさんありますね。
日常生活でも、扱いが難しい。これが業務用になるともっと難しくなります。
例えばガソリンの容器。同じハイオクのガソリンでも添加物が異なるため、本当にきれいにして、容器を再利用するためにはエッソとモービルで洗い方が違ってくるようです。

だからタンクローリー車は状況に応じて様々な薬品を詰め込むことができないのです。


ではもしこの技術をマスターしたならば!これってすごい使い道があるんじゃなでしょうか。
ほかの会社にはまねできないことができるんじゃないでしょうか。

先述のタンクローリー車。このタンクと車を切り離してタンクだけにして側をつけて運びやすくする。
往路はAという薬品をJR運び、近くのドックで洗浄し、復路はBという薬品を詰め込んで船で運ぶ。こんなこともできるようになります。
こうなると、容器=タンクの再利用ができ、片道を空の状態で運ぶ必要がなくなるためコストが大きくダウンできます。
であれば、特殊薬品だけでなく汎用品に近いものでも値段で勝負できる。
となります。

と、こんなイメージをしたところで、私には薬品洗浄のノウハウもなければタンクを購入する資金もありません。
妄想で終わってしまいます。

しかし株式投資ではこれが達成できる。
もちろん会社すべてを買うことはできませんが、権利の一部を購入することができる。それも価値が年々大きくなっていく可能性がある権利です。
こんな素晴らしい権利を手に入れた場合、普通は売り飛ばすなんて勿体なくて考えもできません。
しかし株式投資は、もしどうしても資金が必要な時は、この権利を市場で売り現金化することもできます。
成長する権利が私の老後を助けてくれたり、楽しい思い出作りに役立ってくれます。

長期個別株投資って素晴らしいですね。

ちなみに今回の場合は、9386下さいって注文するだけでこの権利が手に入ります。
こんなことができたらいいのにな・・・は他にもたくさんあります。
そんな会社を探して今のうちに権利を手に入れておく。それが株式投資です。


私は株式投資をこんな風に考えています。



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Posted on 2016/03/27 Sun. 11:37 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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ブラジル株急落の要因 

ブラジル株急落の要因

先週ブラジル株式市場=ボベスパは23日を中心に大きく値を下げました。
その要因は次のようなものです。

・2月の失業率が市場予想を上回る悪化となったこと。
・3月拡大消費者物価指数が予想を上回る低下となったこと。
・これらによる経済活動の縮小懸念が高まったこと。
・直近で反発していた商品市場が反落する展開となったこと。

また通貨面でレアル安となった要因は次のようなものです。
・政権交代への期待感が後退したこと。
・2月の経常収支が市場予想を上回る赤字となったこと。

長期投資のスタンスがお勧めです、が、政治・経済とも明るい展望は見えず、信じられるものが見えてこないため、ここを乗り越えるには強い精神力が必要ですね。
粘るか、またはいっそのこと見ないようにするか・・・、そうかあきらめて他の伸びそうなところに振り替えるか?

夜明けまだ遠い、夜中1時くらいの感じでしょうか。

分散をしてればよいのか?分散に組み入れる価値もないのか?
非常に難しいところです。


私は今保有はありませんが、もし保有していたとすれば、成長の見込める資産に変更すると思います。
またはポジションを大きく減らすか?
長期・分散の綺麗ごとで片づけてはいけない場面だと思います。



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Posted on 2016/03/26 Sat. 16:50 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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新興国通貨のとんでもないデータを見つけました! 

新興国通貨のとんでもないデータを見つけました!

前提:対米ドル騰落率、MSCIエマージング構成国23カ国からギリシャを除く22カ国の為替変動を米ドル建て名目GDPで加重平均、1991年12月〜2016年2月末。

ユーロ系運用会社のレポートで、見たことないようなデータを見つけました。
もちろん、新興国通貨安が進んでいるのですが、この間の平均値と現在の値を標準偏差で表すと。。。

ちなみにスタートを100とすると、平均は115。
現在は150。リーマンショックの時でも127。今の凄さが分かります。

で、話を戻し標準偏差にすると、リーマン時点でちょうど-1標準偏差あたり。
となると今は。。。-2?いやいやゆうに超えています。
では-3?実は143が-3標準偏差です。

今は-3を超えてそろそろ-4標準偏差に突入?
そんな状況です。
標準偏差は3を超えると千三つ。1000に対し3あるかどうかの状態です。
まあ、300年に一度!くらいでしょうか。

標準偏差-4は聞いたことないので、その確率が分かりませんが、「そんなことある訳絶対ないよ!」と言ってもよいくらいの確率でしょう。
少なくとも市場初!は言ってよいでしょう。

それくらい大変な状態です。


今後はどうなるか?
新興国の状態が従来と180度変わっているのであれば、このデータは参考にしかならないでしょうが、そうとは思いません。
であれば、戻ってくる可能性がかなり高いのではないでしょうか。
新興国には経済成長の源である人口増が確実に存在しています。
ならば戻ってくる可能性がかなり高いのではないでしょうか。

そんなことも考えながら、今は日本株に全力です。
もう少し、新興国個別株のデータが揃えばよいのですが。


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Posted on 2016/03/25 Fri. 20:49 [edit]

category: ● 統計の確認

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三井物産に続き三菱商事も大赤字!市場の反応は? 

三井物産に続き三菱商事も大赤字!市場の反応は?

ともに初めての赤字。バブル崩壊、リーマン、地震などいくつもの混乱があったにも関わらず初めての赤字。
それほど大きな資源価格の変動なのでしょう。

株価を見ると、日経平均が若干のプラス、TOPIXは少しマイナスで午前が終わった段階で、
三井物産はー7%以上、三菱商事はー2.5%とともに下げていますが、幅がある状態です。

三菱商事はすでに評価を見直すと発表していたので、下げが小さかったのでしょうか。

気になるのは今後、及び他の商社、特に伊藤忠。

今後はどうか?
今回の赤字の理由が資源価格下落による減損。なので今期の営業・経常利益、キャッシュがどれだけ悪くなっているのかのチェックが必要です。
よくはないでしょうが、それほど大きな赤字でなければ来期への影響は少ないと思います。
配当利回りもだいぶ上がってしまったので、よほど下げないと長期で買う気にはなれません。

直近は資源が持ち直している傾向にあるので、短期のスペキュレートにはいいかも知れませんね。

と伊藤忠です。
資源とは別の意味になりますが、中国ベッタリ、かつチャイナショックということで、この局面を乗り切っているのか。傷が深くなければ中国の個人消費などを上手に利用していると考えられるので、今後も期待できそうです。

商社は全体的にPERがかなり下がりました、それだけでは候補にはならないです。
もう少し様子を見なければ。



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Posted on 2016/03/24 Thu. 12:19 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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市場参加者もテロと戦っているね。頑張れ! 

市場参加者もテロと戦っているね。頑張れ!

昨日、ベルギーでひどいテロ事件がありました。
お亡くなりになられた方へ、ご冥福をお祈りいたします。

これだけ大規模な、かつ同時テロであったにもかかわらず、ユーロ諸国の株式市場は値上がり、また下がっても1%以内の下落でした。
正直感服します。

もしこれが東京で起こっていれば。東京駅と羽田空港で起こっていれば・・・。
日本の株式市場は狼狽売りが出て、全面安になると思います。
それも日経平均の歴代暴落率に並ぶような大きな下げが。


そんなことないよ。と言ってくれる人が多くいれば救われるのかもしれませんが、たぶん多くないと思います。
いかがでしょうか。
かく言う私も、基本は長期投資でほとんど売ることなどないこの私でも売り注文を出すかもしれません。
反射的に。。。


と考えると、ほんとユーロ諸国はすごいと思いました。
テロに対する心構えができているのでしょうか。

今後も日本で同じことが起こるかもしれません。
もしテロリストが売りを仕掛けて、金融面でも稼いでやろうと考えているなら、今後のターゲットは日本になる可能性も十分にあります。
日本は安全!など考えずに、日本もテロの可能性が常にある。そう思い続けること。そう言い続けること。その備えをしておくことが、テロリストの思い通りにならない対策かもしれません。

国防でも攻めてきたときに考える、みたいな馬鹿げた考えをせずに、常に最悪に備えて前もって備えておくことが必要でしょう。

テロは日本でも起こる。そう言い続けることがスタートでしょう。


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Posted on 2016/03/23 Wed. 12:01 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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23

本日はANAと神戸物産に注目しました。 

本日はANAと神戸物産に注目しました。

本日昼頃に注目のニュースがありました。

1つはANAがシステム障害となり、チケット発券ができない。欠航便が多く出ているというもの。
もう1つは業務用スーパーを経営する神戸物産が大阪国税局の税務調査を受け、2014年10月期までの3年間で約2億8000万円の所得隠しを指摘されていたことです。

いずれも短期、もしかすると中長期にも影響しそうなニュースです。

この結果株価はANAが1.96%とにっけいへいとほぼ同じ上昇。一方神戸物産はー5.93%と下落しました。

この差をどう考えればよいのか?
・大手と中小? 新興マーケットは規模が小さい分、大きく乱高下しやすい性格があります。これが影響したのでしょうか。
・短期解決と長期的ダメージ? システム障害はそのうち解決するが所得隠しはガバナンスの本質的なところなので長引くことも?ただ所得隠しは悪質なものと過失に近いもの、またはたんに解釈の違うものなど様々です。どんな所得隠しなのか分かりませんので、判断が難しいところです。なので、とりあえず売り、となるのでしょう。

この辺りの差でしょうか?
どこまで影響が続くのか明日からもチェックしてみようと思います。
神戸物産はちょっと引きずりそうですが。。。



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Posted on 2016/03/22 Tue. 15:49 [edit]

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短プラは下がっていない!もっと強く言え! 

短プラは下がっていない!もっと強く言え!

昨日の日経新聞にありましたが、預金金利や長期金利は下がっているのに、短プラは下がっていません。

住宅ローンが下がっているのは、優遇幅で競い合っているだけで、変動金利の基準金利は1.425+1%の2.425%のまま。
これはかなりダメだと思います。
日経新聞さん論調が弱いんじゃないですか??

理由
1.預金金利は下げているのに、いくら営利企業といっても自己都合が過ぎる!
2.今必要なことは個人消費を堅調にすること。そのための金融緩和とも言えるのに、銀行が邪魔してどうする!
3.市場の流れと異なる動きをすると言うことは、今後金利上昇がないのに短プラを引き上げる可能性もあると言うこと。変動金利をいつまで引っ張るのか、市場を注意深く見ているのに、勝手な動きをされると困る!

以上のような点です。

大きくとは言わないが、市場の動きと連動するところまで短プラを引き下げるべき。
銀行のみなさん、ここは自分たちの都合だけを考えずに、日本のことを考えませんか。



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Posted on 2016/03/21 Mon. 22:58 [edit]

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四季報雑感 

四季報雑感

会社四季報の4月号を眺めての雑感です。

好業績と業績悪化、矢印で言うと↑↑と↓↓が目立つのではないか。そう感じました。
業績に差が出るということは、長期投資における銘柄選択をより綿密に行わなければいけない。と言うことです。

また2016年はまだ好調でも2017年は伸びが鈍化する。そんな傾向も目立つ気がしました。
これまた長期投資においては重要なポイントです。

四季報まだの方、本ブログ右下のほうからも注文できます。
早速手に入れてみましょう。


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Posted on 2016/03/20 Sun. 13:06 [edit]

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20

ファンドマネジャーにできること、できないこと。 

ファンドマネジャーにできること、できないこと。

を考えてみました。

運用でポイントとなることは、
1.銘柄選択
2.資産選択
3.通貨選択
4.購入時期
5.売却時期
などが考えられます。

この内ファンドマネジャーができることは何でしょうか。
よくよく考えると、1番の銘柄選択だけです。
中には資産配分や通貨の割合を変動させることができる投資信託もありますが、一般的なものはできません。
特に4や5は、顧客からの資金流入があれば買わざるを得ないですし、売却注文があれば保有有価証券を売らざるを得ないです。
となると、顧客が賢い、すなわち割安時に注文し割高時に売却する商品ほど運用成績が良くなり、バカな顧客が多ければ成績も悪くなることになる?

ここから運用会社は顧客への投資教育を充実させなければいけないことになります。一時的な資産の減少は覚悟の上、売り時をアピールすべきとなります。

まあ難しいですね。


投信と上手に付き合うのはほんと難しいです。


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Posted on 2016/03/19 Sat. 15:40 [edit]

category: ● その他の金融商品

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為替に振り回されるのはやめましょう。 

為替に振り回されるのはやめましょう。

本日日経平均株価は200円以上の下落。
その理由を確認してみると、「FOMCを受け、円高が進んだため。」
でした。

事情はよくわかりますが、いつまで為替に振り回されるのでしょうね。

まあ突っ込みたいことがいくつかあるので、半分愚痴のような形でご紹介します。

・FOMCの結果が出たのは、今日の明け方でなく、昨日の明け方ですよね。なのに、111円台の円高に入ったのは昨日の午後遅くから。ふぉmcが原因ならもっと早い時間から動き出せば分かりやすいのに。
・利上げの継続観測が強かったときには円安にならず、むしろ円高の時もありました。FOMCで利上げ回数の減少が見込まれたからといって、今更円高にならなくても。良くても〇〇、悪くても〇〇。何か虚しいです。
・昨日のアメリカは上がってましたよね。それは関係ないのか。
・四季報も出たことですし、そろそろ17年3月を見通せる状態になってきているはず。なのに為替だけに振り回されているようで歯がゆい。

そろそろ、17年の利益で株価が動くようになってもらいたいです。
為替で一喜一憂することはやめませんか。


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Posted on 2016/03/18 Fri. 18:02 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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中国への新たな懸念 

中国への新たな懸念。

数日前の新聞に、中国広東で賃上げ無し!とありました。
これが大変気になります。

簡単に言うと、個人消費と企業の設備投資と政府の公共支出で経済は構成されます。

一般的には政府と企業は別のものですが、中国の場合はほぼ同一とも考えられます。
で、この部分、いわゆる投資においては諸指標に出ているようにボロボロなのでしょう。
しかし、個人消費は別とイメージしています。
その理由は
・まだまだ購買意欲の旺盛な消費者層が存在している。
・これが莫大な人数であり、額ベースでは数年でヨーロッパ諸国の経済と同等のものが生まれるくらいだ。
・政府は眼中にない、また情報統制もある、やはり民度が低い。これらのため景気が悪いことに気づいていない人民が多くいると思われる。
・賃金が上昇を続けていると、景気は良いと勘違いしている層がたくさんいる。

なので個人消費はまだ伸びる。だから全面的に中国が悪いとは思わない。
(ただ中国が嫌いなので、好き嫌いの観点から、そもそもポジションを持ったことがないのですが。。。)


と言う認識です。
しかし賃金上昇がストップしたなら。。。怖いことになりそうです。
注意が必要です。


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Posted on 2016/03/17 Thu. 10:01 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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日常生活から感じる景況感 

日常生活から感じる景況感

本日は北九州まで出張です。
何も考えずに、10時くらいの新大阪初の新幹線を取ろうとすると。。。

希望していたさくら号はなんと満席。次も満席。
諦めて、のぞみを探すが窓側E席は満席。A席は幾分余裕があったが、B席が空いているA席は満員。

窓側は諦めてD席にしました。


実際乗車してもかなり埋まっています。
特にさくらは人気ですね。

では、こんな日常から得られる株式投資に役立つものは?

まず個別株からすると、JR東海、西日本は当面大崩れはないだろう、と言うことです。
それほど頻繁に乗るわけではないので、伸び率までは分かりませんが、当面慌てて逃げる必要がないと感じられます。

一方、インデックはどうでしょうか。
新幹線だけで景況感の判断は難しいので、街角ウォッチャーなどの併せる必要がありますね。
また新幹線だけで、インデックスを買うなどは、やはり綺麗事だと思います。

ただ撤退時期の判断には使えるかもしれません。
長期投資は基本売りません。なのでここでの撤退は全面的なフルパワーでの撤退です。

これからの日本を考えると、いつの時期にかフルパワーでの撤退もあり得るでしょう。
その時を気にしながら株式投資を続けるのですが、その時期の判断に役立つと思います。

経済が元気で動いている間は、少なくとも全面撤退ではない。そう考えます。
新幹線がガラガラで寂しいな。。。となったときは大きな分岐点の必要でしょう。


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Posted on 2016/03/16 Wed. 10:35 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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16

確定申告終了! 

確定申告終了!

源泉徴収のある確定申告は楽。特定口座での申告もそれほど難しくはない。

しかし事業所得の申告は大変。青色申告だとさらに。
ほぼ企業決算と同じなので。

その間にパソコンがつぶれたり。。。ー

つきっきりでしていたので、数日ブログ更新休んでいましたが、復活します。



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Posted on 2016/03/15 Tue. 22:41 [edit]

category: ● その他の金融商品

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15

ドラギマジックは45分で終了 

ドラギマジックは45分で終了

昨日はヨーロッパ中央銀行の政策会議でした。

予想以上の緩和措置でしたが、いつもとは違う形で、まず決定事項の公表があり、その後にドラギさんの会見。

当初は政策金利を 0.05→0%にするなどが効果を表したようで、ユーロ安に。
しかし、45分後にドラギさんが会見で、「どや〜、これだけすれば十分やろ。もう次はやらんで〜」と言ったところ、ユーロ高、株価下落。。。

デフレを嫌がっていることは分かりますが、上手くいかないものですね。
ドラギさん、怒り狂っているのか、凹んでいるのか?

セオリー通りに動かないです。

こんな場合は超短期で相場に付き合うか、長期で価値の上昇をひたすら待つのかのどちらかでしょう。
スタンスが重要な時代とも言えます。


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Posted on 2016/03/11 Fri. 15:06 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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11

インデック投資は簡単でない! 

インデック投資は簡単でない!

初心者向けの投資としてインデックス運用が推奨されることが多くありますが、
果たして本当なのでしょうか?

ニュースなどで言われるベンチマークに連動するので、価格変動が分かりやすい。この点は間違いないでしょう。
しかし価格変動など、特に長期投資であれば毎日毎日チェックする必要はありません。
動きがわかりやすいのは、投資にとって重要ではないことです。

一方、自分が何に投資をしているのか?この情報は重要度の高いものです。
この点では、インデックスほどわかりにくいものはありません。

インデックスを理解するためには次のようなことも知っていかなければいけません。

MSCI:中国の投資資金の制限緩和歓迎-本土株組み入れ検討再開へ
 MSCIは5日、中国当局が外国機関投資家の投資資金などに関する制限を緩和したことを歓迎するコメントを発表した。中国はMSCIのグローバル株式ベンチマークへの本土株組み入れを望んでいる。
中国国家外為管理局は今月第1週、適格外国機関投資家(QFII)制度の下で承認された運用者は投資枠の申請が今後不要になると発表した。割り当ての最大額は運用資産額に連動させ、50億ドル(約5840億円)を上限とする。またオープンエンド型ファンドは中国本土株市場からの資金の出し入れが毎営業日可能になる。
MSCIは今回の中国政府の決定を「重要なステップ」と評価し、4月の早い時期から「再び精力的に国際的な投資業界からのフィードバックを求める」とし、6月に最終決定を下すと発表した。



もし本土株がインデックスに入ると、MSCIエマージングは相当な割合で中国株が占めることになりますね。
現在はサムソンのおかげか韓国の割合がトップですが。

私は中韓が 嫌いだ。見たくもない!という人には辛い現実ですね。
新興のインデックスは中韓ばかりになっているのに、知らずに買ってる人が続出でしょうね。
可哀想に。

インデックは簡単ではないですよ。その状態、将来性の判断はメチャクチャ難しいものです。
個別株の方が簡単です。


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Posted on 2016/03/10 Thu. 20:56 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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10

3月10日暴落説をよく見かけます。 

3月10日暴落説をよく見かけます。

本当かな。
根拠はマクロにあるようですが、それもどちらかと言えば長期的なもの。であれば、3月10日に限定しているのは疑問です。
また著名投資家の見解ともありますが、相場誘導に近いものもあるかも知れません。

一方、ECBの会合があり、大きな変動の可能性も捨て切れません。
ただ、重要性は来週のFOMCの方が大きいでしょうから、今から仕掛けるのは難しいでしょう。


ということで、頭ごなしに否定はしませんが、この記事で動いたりはしません。



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Posted on 2016/03/09 Wed. 23:26 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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09

ワインファンド破綻! 

ワインファンド破綻

負債40億円、ワイン投資ファンド

 帝国データバンクによると、ワイン投資ファンドの組成・運営会社ヴァンネット(東京)が7日、東京地裁に自己破産を申請、破産手続き開始の決定を受けた。債権者は530人以上、負債額は40億円を超える見込み。
 ヴァンネットは2000年7月の設立。フランス産の高級ワインなどを買い付けて保管すれば、将来の値上がりで利益が得られるとの触れ込みで、01年4月から14年6月までに計25のワイン投資ファンドを組成。延べ1989人の投資家から約77億4600万円の出資金を集めた。
 しかし15年12月、高橋淳代表がワインの買い付けや売却に関し虚偽の報告をしていた事実が判明。財務省関東財務局から第二種金融商品取引業の登録取り消し処分と業務改善命令を受けた。
 その後の弁護士による調査では、投資対象のワイン商品在庫が激減していたことが明らかになった。帝国データによると、現在は計14ファンドで未償還の出資金が36億7372万円に上っている。未償還出資者は523人いるといい、一人平均700万円強が未償還になっている計算だ。 




単なる破綻記事ではありません。
マスコミにも頻繁に登場、書籍も数多くある、FPにも信奉者が多い某有名投資アドバイザーN氏が強く推奨していたファンドだからです。何せワインの話で書籍が一冊出ているので。

個人的には別の世界の方としか思っていません。好意的に感じることはできません。
なので、やっぱり感が強いです。
昔は、よい事を言う真面目な方との印象があったのですが。。。近年はまあ浮世離れしたような話が多く。。。

基本は上記のようにネガティヴですが、そこは客観的に見る必要もあると思います。

まず、推奨時期は真面目なファンドだったが、途中で変わってしまった。この可能性もあります。この時は仕方ないとも言えます。ただし、推奨したものは他人から金銭を何らかの形で受け取っているのであれば、その後の継続調査、ダメな時の警鐘は必要でしょう。

次にこのファンドの売り方です。
元本保証をうたう、値上がりの根拠が100%近いものがある。であれば論外ですが、もちろん投機ですよ、と売っていたのであれば何の問題もないでしょう。
(初めから詐欺狙いではないの前提で。)

最後に、N氏は資産が1000万円を超えると実物資産へ!との推奨文言を出していました。
この点はまさにその通りでしょう。間違いはないと思います。

このようにも思います。

あとは投資家の背景ですね。
そもそも投資とは、積み上がるものがある資産を長期保有すること。価値の上昇が見込めるものを価値が上昇するまで長期保有することです。
となると今回のワインは投資でなく投機です。
この点を認識できていたなら、単に思い通りにいかなかっただけで、関係ない者がどうこう言うものではありません。

これを投資と表現する、日本全体の問題だと思います。
ワインの価値が上がるのでなく、ワインの価格が上がることを狙ったものですから投機。
これを教えることが大切だと、改めて感じます。


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Posted on 2016/03/08 Tue. 09:08 [edit]

category: ● その他の金融商品

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08

原油価格に変化 

原油価格に変化

現在WTIが36ドルまで 上昇しています。
OPECと非OPECが会合をするなどのことが原因でしょうか?
鉄鉱石も過去最高の上昇率のようですし、、。

まあ予想できる根拠はまったく持ち合わせていませんので、どうなるのかは分かりませんが、とりあえず値上がりして欲しいものです。

上がれば、家計に打撃!などのネガティブ記事が溢れそうで、少し怖いのですが。。。


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Posted on 2016/03/07 Mon. 23:47 [edit]

category: ● その他の金融商品

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07

20年間国内株に毎月継続投資をしました。が債券に負けています。。これは僕が悪いのでしょうか。。 

20年間国内株に毎月継続投資をしました。が債券に負けています。。これは僕が悪いのでしょうか。

運用は長期投資、分散投資、継続投資が必要だと言われます。

これを真に受けて、
1995年から20年間長期投資をしました。何が起ころうとも一切売却はしていません。
また、毎月、毎月継続投資を愚直に続けました。
また投資先は、個別銘柄はリスクが大きくなりそうなので、日経平均に分散投資をすることにしました。

そんな僕ですが、運用成績を確認すると、年率換算で1.75%でした。
気になったので、20年間の債券投資を確認すると、2.5%の収益なので負けています。。。

偉い方が言う通り、真面目にやってきたのに・・・。これは僕悪いのでしょうか??
ちなみにシャープレシオも確認してみましたが、そのデータでは国内株は0.05.。。
例えばこれ投信であれば、シャープレシオ0.05だと、最低のクソ投信とよばれているはず。。。

真面目にやってきたのに、やっぱり僕が悪いのでしょうか。。。


こんな相談がありました。

私の答えは、
「あなたは悪くないです。ただ、投資先が間違っていたのです。
長期投資は、『成長する資産を持つことが大原則』と言うことが抜けていたのです。」

「まだ人生はたくさん残っています。これからは成長する資産を選択肢に加え運用しましょう。」

でした。


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Posted on 2016/03/06 Sun. 14:40 [edit]

category: ● このブログのお勧めルート

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06

予想外の好結果!しかし為替は。。 

予想外の好結果!しかし為替は。。。

2月の米雇用統計は、非農業部門雇用者数が24万2000人増!
市場予想の19万人増を大きく上回りました。
年内の緩やかな利上げ実施を後押しする予想となることでしょう。

失業率は4.9%と前月から横ばい。

ここまでは好調ですが、時間当たり平均賃金は前月比0.1%減少の25.35ドル。
また、平均週間労働時間も若干ですがマイナスとなったので、為替に迷いが生じたのでしょうか。
発表以降のドル円レートは次のようになっています。


201603050002255b6.png


鉱業は1万8000人減少。前月予想外に大幅増となっていた製造業も
1万6000人減少したことも要因の1つでしょうか。


さあこの後ドル円はどうなるのか?
答えは誰にも分からない!ですね。


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Posted on 2016/03/05 Sat. 00:05 [edit]

category: ● 統計の確認

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05

実質賃金上昇は喜べばよいと思います。 

実質賃金の上昇は喜べばよいと思います。

3ヶ月ぶりに実質賃金、名目賃金が上昇しました。

インフレ一服?
公務員給与が上昇?などの要因も指摘されていますが、素直に喜べばよいのでは。。。と思います。

「トリクルダウンなど起きない!」や「起きなかったよね。」
「どこの話だ?俺には全く恩恵ない。」

などの評論が多くありますが、喜べばよいです。
もちろん今の私に恩恵はあったのか、なかったのか、よく分からない状態ですが。


トリクルダウンなんて。。。との話もありますが、日本中に渡りきることなどそもそもあり得ないでしょう。
一部の人からかもしれませんが、誰かから始めないと方向性は変わりません。

今の日本に必要なことは内需刺激のために、まずは給与を上げることです。
景気は気からとも言います。(正しくは病ですが、この際混同しましょう。)

消費が活発にならないと、株も元気になりませんので。




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Posted on 2016/03/04 Fri. 17:16 [edit]

category: ● これって、「投資」のニュース?「トレード」のニュース?

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04

投資が嫌いな人への伝え方 

投資が嫌いな人への伝え方

もちろん私は投資に非常に前向きです。

多くの人にも豊かな人生を送ってもらうために、真面目に投資に向き合って欲しいと思います。

しかし、これを伝えるのは難しい。
そもそも投資が嫌いな人に勧め、相場が上手くいかないと、もう金輪際投資はしない!とより壁を作るからです。
また勧めた私にも人間不信のような状態になるからです。

道路の向かいに渡る用事があるとき、歩道橋を使うか?道路を横切るか?のようなものでしょうか。
歩道橋を使おうと考えている人に、「大丈夫、近いからまっすぐ渡りましょうよ!」と勧めた結果、車にぶつかってしまいました。
さあ私は何と言われるか。。。

そもそも目的や状況で答えなどない世界です。
この点からも本人の自発的な動きが望まれます。

ではどうするのか?
ここからはライフプランの登場です。

希望するライフプランを確認しこのままで夢や希望が叶うのか。
叶わないなら、収入を増やすか、支出を減らすのか?それとも運用などでもう1つの収入の柱を作るのか?

答えはありません。
一番簡単で、一番可能性の高いものを選べばよいのです。

ここから考えてもらうしかないと思います。


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Posted on 2016/03/03 Thu. 23:17 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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03

あと一歩! 

あと一歩!

1月分有効求人倍率が発表されました。
あと一歩です。

とりあえず結果は、1.28倍。

何にあと一歩か。それはバブル以来の数値!との見出しです。
今回で24年ぶり。1992年まで遡ってきました。

私の今年の夢は、何でもよいのでバブルをもう一度!なのであと一歩です。

バブル以来って記事が出ると何か心が踊りませんか?
他に到達しそうな指標が見当たらないので有効求人倍率一筋です。

頑張れ!



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Posted on 2016/03/02 Wed. 21:48 [edit]

category: ● 統計の確認

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02

長期投資とは?メリットは? 

長期投資とは?そのメリットは?

長期投資をしましょう。
とよく言われますね。じゃあ、長期投資って何?なぜ長期投資がいいの?

そんな疑問が出てきてもおかしくありません。

これに統一見解はないと言えます。
各投資家がいろいろな人の意見を聞いて認識するしかありません。

では私の考えをご紹介します。

まずは運用スタンスによってかわることを知ってください。
そもそもスタンスが決まらなければ長期投資の意味合いも理解できません。

① ど真ん中の株式投資
・・・よいもの(=成長する)を安く買う。あとは前提条件が崩れない限り持ち続ける。
長期投資とは、投資先資産が大きくなるまでの時間を楽しみに待つこと。
② 徹底的に分散投資 
・・・ 投資先の成長力や割安さは分からないので分散投資を心がける。
長期投資とは、予想通りのリスクリターンとなる期間を待つこと。
③ インカム狙いの株式投資
・・・キャピタル(値上がり)よりもインカム(配当)を期待する。
長期投資とは、自分だけの信じられないインカム利回りを実現するための期間を待つこと。
長期投資とは、元本確保(投資額に見合う配当金の受取り)となる期間を待つこと。
④ 外国債券を利用した投資
・・・積み上がる比較的高いインカムを期待する投資。
長期投資とは、インカムの積み上がりが為替リスクの影響を打ち消すようになる期間を待つこと。

このように考えています。
では、長期投資ってどれくらいの期間でしょうか。
1つは、上記の定義が実現するまでの期間です。もちろん投資先や投資時期によって変化します。

もう1つは、短期変動の要因がなくなり、長期変動の要因が主となるまでの期間です。


このように整理して初めて長期投資の意味が明確になり、挑戦する気が起こってくると思います。
さあみなさんも長期投資を実行してみましょう。


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Posted on 2016/03/01 Tue. 23:29 [edit]

category: ● 投資にこだわる株式投資手法

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